Wir starten das AlleAktien Dividendendepot: Die 30 besten Dividendenaktien

Wir freuen uns, dir unser exklusives AlleAktien Framework zum Dividendenspektrum vorzustellen. Mit diesem Tool kannst du jede Dividendenaktie innerhalb eines klaren Spektrums verorten und ihre Position und allgemeine Qualität in Bezug auf wichtige Kriterien erkennen. Das Spektrum deckt sämtliche Dividendenaktien ab und ordnet sie in drei Hauptkategorien ein, die wir im weiteren Verlauf des Reports detailliert erläutern.

Diese Visualisierung soll dabei helfen, den Überblick zu behalten und fundierte Entscheidungen zu treffen, indem die Kategorien und die jeweiligen Strategien dieser Aktien auf einen Blick dargestellt werden. Mit diesem exklusiven Framework ist man bestens ausgestattet, um ein Dividendenportfolio gezielt und strategisch zu optimieren.

*Wichtiger Hinweis zu den REITs: Für die Kennzahlen wie dem KGVe und der Ausschüttungsquote auf den Free Cashflow (FCF) verwenden wir keine Gewinne oder Free Cashflows, sondern die Adjusted Funds from Operations (AFFO), da es sich hierbei um die Erträge aus dem laufenden Geschäft von Immobilienaktien/REITs handelt, die um außerordentliche Erträge, z. B. aus dem Verkauf von Immobilien, bereinigt sind.

Vorab ist schon mal wichtig zu wissen, dass es hier kein schwarz – weiß gibt. Das heißt die eine Strategie ist nicht direkt besser als die andere – es liegt schlicht an der individuellen Strategie und den jeweils persönlichen Zielen, welche Strategie sich als sinnvoller erweist.

Ebenso wichtig ist, dass es keine festgeschriebenen Dividenden- und Wachstumsraten gibt. Über mehrere Jahre hinweg kommt es immer mal vor, dass großartige Dividendenzahler plötzlich in Schwierigkeiten kommen und die Dividende kürzen oder gar streichen müssen. Genauso wird es auch für Dividendenwachstums werte nur in den wenigsten Fällen möglich sein, Dividendensteigerungsraten von 10 – 20 % über viele Jahre hinweg aufrecht zu halten, da Phasen kommen, wo die Gewinne geringer ausfallen, oder auch einfach größere Investitionen in das eigene Unternehmen höhere Bedeutung haben.

High Dividend

Das Ziel bei High Dividend: Aktien auszuwählen, die uns jetzt viel ausschütten, um ggf. die monatlichen Fixkosten zu decken oder darüber hinaus vollständig von den Einnahmen aus Dividenden leben zu können.

Am Aktienmarkt lässt sich eine Vielzahl von Unternehmen finden, die jährliche Dividenden mit einer Rendite von 3 % oder mehr ausschütten. Ob Anleger, die durch ein sofortiges passives Einkommen motiviert bleiben, um auch in schweren Zeiten an der Börse investiert zu bleiben, oder Anleger mit höherem Startkapital, die ein nennenswertes Einkommen aus Dividenden generieren möchten, die Börse bietet verschiedene Gründe, warum sich Dividendenaktien mit hoher Rendite lohnen können. Und egal, ob hohe Dividende oder stark wachsende Dividende: Selbst, wenn es an der Börse mal nicht so gut läuft, wird man in der Regel trotzdem mit einer Dividende belohnt.

Bevor man sich nun aber einfach die Aktien mit der höchsten Dividendenrendite über unseren Eulerpool Aktienfinder oder andere Portale raussucht, sollte man sich ein paar entscheidende Kennzahlen ansehen.

Die Dividende sollte durch den Gewinn bzw. durch den freien Cashflow gedeckt sein, da sie ansonsten aus der Substanz des Unternehmens gezahlt wird und das Unternehmen im schlimmsten Fall dafür Schulden aufnehmen muss.

Investiert man über einen längerfristigen Zeitraum, sollte man auch einen Blick auf die Dividendenkontinuität und das Dividendenwachstum des Unternehmens werfen. Unternehmen, die regelmäßig ihre Dividende kürzen sind entweder klassische Zykliker oder durch eine schlechte finanzielle Gesundheit gezeichnet. Häufig zahlen vor allem die Unternehmen eine hohe Dividende, die zuletzt stark gefallen sind und so prozentual eine hohe Dividendenrendite aufweisen. Ein gutes Beispiel dafür war zuletzt das Sorgenkind Bayer. Während viele Aktienscreener noch Dividendenrenditen von 7 oder 8 % angaben, so basierte dies einerseits auf der Dividende des letzten Jahres und dem derzeitigen Aktienkurs und andererseits wurde häufig vergessen zu aktualisieren, dass die Dividende zuletzt sogar gestrichen wurde. Letztendlich lohnt sich immer ein Blick auf die Dividendenhistorie, um besser feststellen zu können, wie zuverlässig ein Unternehmen auch zu Krisenzeiten ausschüttet.

Vorteile

• Sofortiges hohes passives Einkommen
• Dividende als Motivation zu investieren
• Dividende bietet Rendite in Seitwärtsphasen
• Dividende kann auch in andere Wertpapiere umgeschichtet werden
• Häufig geringere Kursschwankungen

Nachteile

• Häufig weniger Wachstum und Kursgewinne
• Offensichtlich mehr Kapital als sinnvolle Verwendungen innerhalb des Unternehmens
• Abgeltungssteuer wird fällig (ab 1.000 € Freistellungsauftrag)

Dividend Growth

Das Ziel bei Dividend Growth: Aktien auszuwählen, die noch keine hohen Dividendenerträge für uns generieren, da wir sie im Moment nicht brauchen und dann nach einigen Jahren in der Zukunft, wenn wir sie brauchen, umso höhere Einnahmen aus Dividenden zu erzielen.

Im Gegensatz zu einer gegenwärtig hohen Dividendenrendite besteht auch die Möglichkeit gezielt in Unternehmen zu investieren, die ein hohes Dividendenwachstum aufweisen. Diese Unternehmen zahlen aktuell nur eine geringe Dividende, dafür wird sie über die Jahre hinweg deutlich stärker erhöht. Dieses Vorgehen findet man häufiger bei Unternehmen, die sich noch in einem starken Wachstumstrend befinden, oder erst vor kürzerer Zeit damit angefangen haben, eine Dividende zu zahlen. Demnach gibt es eine nicht unbedeutende Anzahl von Unternehmen, die ihre Dividende jährlich um bis zu 20% oder sogar noch höher erhöhen. Auf lange Sicht wird ein solches Dividendenwachstum nur in den wenigsten Fällen aufrechterhalten, da dies entweder bereits hohe freie Cashflows oder ein hohes organisches Wachstum voraussetzen.

Wie sich die Strategien hohes Dividendenwachstum gegenüber hoher Dividendenrendite verhalten, lässt sich aus der nachfolgenden Grafik entnehmen.

Dort ist eine prognostizierte Entwicklung der Dividendenrendite von Mastercard und McDonalds zu sehen. McDonalds zahlt momentan eine höhere Dividende im Gegensatz zu Mastercard, allerdings lag die jährliche Steigerung bei Mastercard in den letzten fünf Jahren mit 15,75 % höher als von McDonalds 7,50 %. Wenn man nun heute in beide Aktien investiert, erzielt man bis 2034 bei McDonalds eine höhere Dividendenrendite. Ab diesem Zeitpunkt wendet sich jedoch das Blatt und Mastercard würde die höhere Rendite erbringen.

Vorteile

• Langfristig die höhere Dividendenrendite
• Höhere Kursgewinne möglich
• Unternehmen kann Kapital für weiteres Wachstum nutzen

Nachteile

• Geringere Ausschüttung zu Beginn
• Passives Einkommen niedriger
• Hohe Dividendenerträge liegen weit in der Zukunft

Die drei aufgeführten Dividenden-ETFs richten sich an drei der vier Dividendenstufen.

Dividend Growth: Fidelity Global Quality Income - dieser ETF hat seine noch moderat hohe Ausschüttungsrendite von 2,27 % pro Jahr seit Auflage (27.03.2017) um jährlich 11,84 % gesteigert. Damit hat dieser ETF das höchste Wachstum der Ausschüttung bei zugleich hoher Gesamtperformance mit 12,33 % pro Jahr über die letzten fünf Jahre.

Dividend Quality: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield - dieser ETF zahlt bereits seit über 10 Jahren eine stetig allerdings nur leicht wachsende Ausschüttung von derzeit 3,10 %. Mit insgesamt über 2.000 Unternehmen gehört dieser ETF auch zugleich zu den am meisten diversifizierten ETFs am Markt.

High Dividend: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders - dieser ETF zahlt mit 4,42 % die höchste Ausschüttung, die zusätzlich noch mit rund 8 % pro Jahr seit Auflage (23.05.2016) gestiegen ist. Darüber hinaus weist dieser ETF mit 12,85 % pro Jahr über die letzten fünf Jahre auch noch die höchste Gesamtperformance der drei ETFs auf.

Einen ETF der vierten Dividendenstufe, Trash Dividend, in unsere Auswahl der Top-Dividenden-ETFs aufzunehmen, dürfte aus naheliegenden Gründen überflüssig sein. Dennoch kann der folgende ETF hier beispielhaft aufgeführt werden, da er eine sehr hohe Ausschüttung (11,36%) zahlt, diese aber nicht oder nur sehr geringfügig erhöht wird und gleichzeitig eine negative Kursrendite erwirtschaftet. In den letzten fünf Jahren hat der Fonds -27,60 % (-6,24 % p.a.) an Wert verloren. Ein gutes Beispiel, wie sich hier in den vergangenen Jahren mit einem vermeintlichen "Super" Dividenden-ETF die Finger verbrannt wurde.