Goldman Sachs' Favoriten: Einblicke in die besten Übergewichteten Aktien der Fondsmanager
Mit dem Ende des dritten Quartals 2024 richtet sich die Aufmerksamkeit der Wall Street auf zwei entscheidende Themen: die wirtschaftliche Entwicklung und die anstehende Berichtsaison. Der jüngst von der Federal Reserve durchgeführte Zinssenkung um 50 Basispunkte wird genau beobachtet, da er die Finanzmärkte stark beeinflussen könnte. Auch die Performance der künstlichen Intelligenz-Branche wird unter die Lupe genommen, um herauszufinden, ob dieser Sektor Gewinne einfahren kann.
Der vorletzte und letzte Monat des Quartals war von großen Ereignissen geprägt. Der Rückgang im Arbeitsmarkt und in der Fertigungsindustrie bereitete den Märkten im August zunächst Sorgen. Die Fed verfolgt mit Aufmerksamkeit das Beschäftigungswachstum und die Inflation, um ihre Zinspolitik entsprechend zu gestalten. Der August begann mit Bedenken der Investoren, dass die Zentralbank möglicherweise eine zu restriktive Politik verfolgt.
Ein Lichtblick war jedoch das monatliche PMI des Institute of Supply Management (ISM), das auf 46,8 gefallen war, während die Arbeitslosigkeit auf 4,3% stieg. Nichtsdestotrotz führte der Angst vor schwachen Arbeitsmarktdaten zu einem Rückgang des S&P-Index um 6% und des NASDAQ um 7,9%, wodurch die "Magnificent 7" Unternehmen insgesamt 800 Milliarden Dollar an Wert verloren.
Angesichts dieser Volatilität lohnt ein Blick auf die Performance der Investmentfonds. Bei den besten 20 Investmentfonds des Jahres 2023 dominierten jene, die in den Halbleitersektor investierten. In einem wandelbaren Markt, der von Zinssenkungen und geopolitischen Entwicklungen geprägt ist, zeigt sich nun, dass andere Fondsarten eine eindrucksvolle Performance aufweisen können. Besonders bemerkenswert sind Fonds, die in ausgegliederte Firmen, in unterschätzte Branchen, in den Kapitalmarkt, in Gold und in Small-Cap-Unternehmen investieren. Diese haben bisher respektable Renditen verzeichnet, deutlich über der Performance des S&P-Index.
2024 stellt sich als erfolgreiches Jahr für Investmentfonds heraus, wobei die von BofA veröffentlichten Daten belegen, dass 64% der aktiv verwalteten Fonds ihre Benchmark übertroffen haben. Investmentberater beobachten auch Veränderungen bei niedrig risikoreichen Investmentfonds, den sogenannten Geldmarktfonds. Diese Fonds verzeichnen ein beeindruckendes Wachstum, da Anleger von der Zinsanhebung profitieren wollten, das parallele hohe Zinsniveau bringt nun eine stabile Rendite.
Vor der Zinssenkung analysierte Goldman Sachs die Rezessionswahrscheinlichkeit in den USA. Während viele Analysten in 2022 mit einer Rezession rechneten, behielt Goldman Sachs eine abweichende Meinung und prognostizierte eine Rezessionswahrscheinlichkeit von lediglich 20% für die kommenden 12 Monate. Der Bank zufolge sollte die US-Wirtschaft dennoch um 2% wachsen.
Kenvue Inc. (NYSE:KVUE) erweist sich als ein gewichtiger Akteur im Gesundheits- und Wohlfühlsektor, mit bekannten Marken wie Tylenol und Band-Aid. Das Unternehmen beeindruckte mit steigender Aktienperformance und positiven Quartalszahlen, die auch die Erwartungen der Wall Street übertrafen. Zukunftsperspektiven eröffnen sich, insbesondere falls die Konsumentenausgaben für Kosmetikprodukte in einer wachsenden Wirtschaft anziehen.
